KOF98没有单独的故事情节，是单纯的体会对战乐趣的游戏。
这场被称为“永不休战的梦之战”的作品将前面各代的人气角色聚集一堂，共有50多位角色可以选用，收录了KOF系列除了藤堂香澄、高尼茨、如月影二、大蛇以及96BOSS队之外的所有角色。
KOF98依然分为 ADVANCED MODE和EXTRA MODE两种模式。
此作中ADVANCED MODE模式能量槽数量进行了调整，根据角色对战顺序能量槽的最大数量分为三个四个以至五个，但是能量槽的继承同样也受到心情的影响。
EXTRA MODE能量槽则依角色对战顺序逐渐缩短，集气速度则加快。
使得回避防守和进攻的切换速度大大加快。
此外指令投以及必杀技不中的话会出现硬直动作，前作中的BUG得到了修正，必杀技的输入以及节奏也有所变化，平衡性加强。
在KOF的资深玩家心中，地位最高的一定是KOF98。
虽然本作没有任何故事背景，但是凭着极其完美的系统设定，以及人物实力的相对平衡性，也使得KOF98一度成为玩家对战的首选之作。
